6月30日,北向资金以全天36.75亿元的净买入额结束上半年交易。今年以来,北向资金大幅加仓A股市场,截至6月30日收盘,其上半年累计净买入1833.24亿元,为去年全年净买入额(900.20亿元)的2倍。其中,沪股通净买入947.57亿元,深股通净买入885.67亿元。
北向资金年初密集加仓
从月度数据来看,北向资金在今年初的加仓态势最为明显。1月,北向资金单月净买入金额高达1412.9亿元,创沪深股通开通以来的历史纪录。受此提振,各大指数当月涨势喜人,上证指数、深证成指、创业板指当月月线分别收涨5.39%、8.94%和9.97%。
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北向资金在年初的大举买入一度超出众多机构的预期,开年仅12个交易日,北向资金净买入额已超过2022年全年。中金公司分析认为,外资大举买入是多方面因素综合影响的结果:一是美联储加息节奏放缓,全球流动性环境边际好转;二是稳增长政策持续发力,压制经济的因素有望逐步化解,经济基本面修复预期较快;三是部分产业政策的边际变化影响市场风险偏好。
此外,北向资金在3月、6月的单月净买入额也相对较高,分别达到354.4亿元和140.26亿元。不过,在4月至5月,北向资金呈现净卖出态势,其中5月净卖出额达121.37亿元。
加仓“茅指数”“宁组合”龙头
从个股持股市值来看,北向资金今年上半年前十大重仓股的变动并不大。截至6月29日收盘数据,前十大重仓股中有8只未变,仅排名发生调整。
具体来看,贵州茅台依旧高居北向资金持仓首位,宁德时代、美的集团、迈瑞医疗、招商银行、五粮液、汇川技术、长江电力分列其后。中国中免、隆基绿能排名掉落前十,而中国平安、国电南瑞则分别从去年末的第12名、第13名上升至第9名、第10名。
若按照“区间成交均价×北向资金持股变动量”粗略估算,宁德时代、京东方A、国电南瑞、迈瑞医疗及贵州茅台上半年获北向资金加仓幅度较大,净买入额均超50亿元。隆基绿能上半年则遭北向资金净卖出超50亿元,中国神华、陕西煤业、通威股份、中国中免遭北向资金净卖出总量也较大。
若从持股比例变动角度考量,北向资金对部分中小市值个股的加减仓则浮出水面。其中,北向资金对宇通客车的持股比例在上半年上升了10.36个百分点,位居首位。此外,皓元医药、中国重汽、许继电气等个股获北向资金增持的比例同样较靠前。与此同时,北向资金对斯达半导、公牛集团、上海机场、安琪酵母等个股的持股比例降幅较大,均超过5个百分点。
下半年北向资金有望温和回流
展望下半年外资流向,西部证券首席策略分析师易斌认为,下半年我国基本面预期改善有望进一步吸引外资回流,但美联储加息预期再起,中美利差持续扩大导致人民币汇率短期内持续承压。预计下半年北向资金温和流入,资金净买入约为1300亿元。
招商证券认为,只要美联储政策紧缩不再超预期,则汇率继续调整的空间已相对有限。6月以来外资流向企稳,再度净买入A股显示其对汇率的担忧减弱。一旦市场对我国经济和政策预期改善,则有望引导人民币升值,进而驱动外资加速回流。
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊在2023年下半年展望中提到,资金面上,充裕的宏观流动性将部分流入A股市场,北向资金也可能随着潜在的市场表现回暖而回归。
(文章来源:上海证券报)